Негативные прогнозы "Промсвязьбанка"!
Как стало известно корреспонденту УтроNews , по обновленной на 25 сентября информации, размещенной на портале analizbankov.ru, "Промсвязьбанк", владельцами которого являются братья Ананьевы, получил негативные прогнозы по рейтингам S&P и Moody’s. Негативный прогноз от S&P означает, что рейтинг может быть еще понижен. Неужели прогнозы о том, что "Промсвязьбанк" может последовать за банком "Открытие", сбываются?
И "Открытие", и "Промсвязьбанк" были упомянуты в рассылке компании "Альфа-Капитал" как банки, имеющие проблемы. И хотя компания отозвала рассылку, назвав ее частной инициативой своего сотрудника, вскоре банк "Открытие" буквально лавиной накрыли проблемы. Сейчас банк находится на санации ЦБ через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС).
В "Промсвязьбанке" же начали рассказывать, что у них все хорошо. В начале сентября в "Ведомостях" появилось интервью Дмитрия Ананьева, в котором он расписывал будущее "Промсвязьбанка" и принадлежащего ему банка "Возрождение". Согласно прогнозам Ананьева оба банка в ближайшие годы смогут зарабатывать по 40 млрд. руб.
Прогнозы на этот год "Промсвязьбанк" - 6 млрд. руб., "Возрождение" - 3 млрд. руб. Планы просто грандиозные! И вряд ли выполнимые. И что такое ближайшие годы? Это 2 года или 5? Уж слишком размыто вещал Дмитрий Ананьев, чтобы можно было воспринимать его слова всерьез.
В последнее время в банках, которым предрекают крах, стало модно рассказывать о некой "подушке ликвидности", которая должна спасти банк. Вчера о ее гигантском размере заявил предправления Московского коммерческого банка (МКБ) Владимир Чубарь.
А Дмитрий Ананьев в интервью даже озвучил ее размеры - 300 млрд. руб. А почему же тогда рейтинги негативные? Может, дело вовсе не в "подушке"? Эти заявления банкиров очень похожи на обычные "отмазки" для доверчивых клиентов, не разбирающихся в финансовых тонкостях деятельности кредитного учреждения.
МКБ скоро закроется?
Есть нормативы ликвидности - Н2 (сутки), Н3 (месяц), Н4 (год). На какой из них существует пресловутая подушка? Если на сутки или даже месяц, то это вряд ли успокоит клиентов банка, которые доверили ему свои деньги.
Кстати, МКБ в рамках РЕПО является держателем 9.97% акций "Промсвязьбанка". Дмитрий Ананьев в интервью сказал, что сделка по РЕПО будет закрыта с МКБ до 15-го сентября. Однако до сих пор о ее завершении ничего неизвестно. Не потому ли, что у обоих банков начались проблемы? И инвесторы не торопятся приобретать ценные бумаги "Промсвязьбанка".
Слияние с "Возрождением"?
Видимо, чтобы успокоить своих клиентов, в сентябре Ананьевы объявили о слиянии своего банка с банком "Возрождение". Дескать, все у нас хорошо, мы реализуем заранее намеченную стратегию. А о чем же раньше думали братья Ананьевы? Банк "Возрождение" они приобрели еще в 2015 г. И два года решали, что с ним делать?
А как приобретался банк? Сначала Ананьевы после смерти владельца банка Дмитрия Орлова выкупили 20% акций банка и стали его мажоритарными акционерами. А потом приобрели еще 25% акций у Татьяны Орловой, дочери Дмитрия Орлова. Видимо, Татьяна решила, что передает дело отца в хорошие руки.
О слиянии банков братья твердили два года. Почему же решение принято только сейчас? Да потому что в "Возрождении", видимо, дела идут лучше, чем в "Промсвязьбанке", рейтинг у "Возрождения" - "стабильный".
Долго ли продержится "Возрождение"?
Вот и решили, вероятно, братья за его счет улучшить баланс собственного банка. А что им еще остается, когда имеешь негативный рейтинг? Надо искать разные лазейки. А это братья Ананьевы умеют. Возможно, что слияние банков закончится тем, что оба попадут под санацию ЦБ. "Промсвязьбанк" может утянуть "Возрождение" с собой.
Целью слияния может быть еще и вывод денег братьями Ананьевыми из банка "Возрождение". И под ударом могу оказаться клиенты и вкладчики банка. Которые пока даже не подозревают о "грандиозных" планах Ананьевых.
Хитрые схемы Ананьевых?
Использование других банков в собственных целях - обычная схема в банковском секторе. И братья Ананьевы, по-видимому, успешно ее применяют. В том же 2015 г. кроме "Возрождения" они приобрели 100% акций самарского "Первобанка", принадлежащему Леониду Михельсону, предправления "Новатэка". Заплатили не деньгами, а 5% акций "Промсвязьбанка". В 2016 г. этот банк прекратил свое существование и был присоединен к "Промсвязьбанку".
В том же году "Промсвязьбанк" получил на санацию "АвтоВАЗбанк" (АВБ), а вместе с ним и 18 млрд. руб. от ЦБ. И Ананьевы, по-видимому, решили использовать схему, когда банк для улучшения собственных показателей передает санируемому банку "плохие" кредиты.
По отчетности "Промсвязьбанка" он передал АВБ 23.6 млрд. руб., а вот злые языки предполагают со ссылкой на СМИ и отчетность АВБ, что эта сума могла достигать 100 млрд. руб. Однако в отчетности "Промсвязьбанка" сумма не фигурирует, из-за чего возникает сомнение в достоверности отчетов. А, значит, и в реальном финансовом положении банка.
Когда в прошлом году банк неожиданно получил прибыль в 12 млрд. руб., то аналитики были очень удивлены, так как по их оценкам банк в течение года работал с убытками. Им и в голову не приходило, что Ананьевы могли использовать схему с переоценкой "липовых" залогов.
А прибыль, по-видимому, была получена так. Неизвестный заемщик взял в банке кредит под 117 земельных участков. Участки тут же были переоценены и их стоимость возросла в 5 раз (!). Возможно, что засекреченным заемщиком был кто-то, связанный с братьями Ананьевыми.
Эксперты утверждают, что увеличить стоимость земли можно только при помощи взяток соответствующим чиновникам. Также надо было "подмазать" и ревизоров ЦБ, чтобы не задавали лишних вопросов. А если братья Ананьевы, видимо, не гнушаются такими методами, можно ли им вообще верить?
Интересно, что Ананьевы были замешаны в скандале с приобретением земель у подмосковных аграриев. К владельцам приезжали дяди на дорогих машинах и за мешки наличных денег и скупали все, что под руку попадется. Потом на общем собрании предлагали увеличить уставной капитал в 10 раз.
У аграриев на это денег, естественно, не было. И дяди становились хозяевами земель. В этой афере подозревались братья Ананьевы. Не эти ли земли пошли в залог выданного кредита "неизвестному" заемщику? Тем более, что они были переданы Ананьевым по цене 20% от реальной стоимости.
Ананьевы скрывают правду?
В 2015 г "Промсвязьбанк" был докапитализирован при помощи облигаций федерального займа на 30 млрд. руб. Однако все равно закончил год с убытком в 16.5 млрд. руб. Даже такое "вливание" не поправило финансовое состояние банка. В 2016 г. было сокращено 10% штата сотрудников банка. Под сокращение попали даже некоторые топ-менеджеры. Ананьевы, по-видимому, искали виноватых. На себя не пробовали оборотиться? А заодно и правду людям рассказать.
Сумма просроченных кредитов в "Промсвязьбанке" составляет 11.3% от всех кредитов. Эта цифра в 2.2 раза выше, чем в среднем по банковской системе. Форумные аналитики отмечают, что банк сформировал резерв под обесценение плохих кредитов в размере 8% от суммы выданных кредитов. По банковской системе этот показатель выше - 10,1%.
В банке говорят, что резервов сформировано мало потому, что по части плохих кредитов существует обеспечение. Так это или нет остается на совести руководства банка, которое всегда может "нарисовать" нужную отчетность.
Банк выдает кредиты по основным направлениям - недвижимость (20.8%), торговля - 14.6%, нефтегазовая промышленность (6.5%), финансы (3.4%). Все четыре отрасли сильно зависят от конъюнктуры, особенно недвижимость. Если конъюнктура будет ухудшаться, то стремительно будет ухудшаться и положение в "Промсвязьбанке".
"Промсвязьбанк" работает на владельцев?
Есть еще один важный банковский норматив Н25 - максимальный размер риска на связанное с банком лицо или группу связанных лиц - не должен превышать 20% от капитала. Н25 "Промсвязьбанка" - 29.3%. Кстати, в своем интервью Дмитрий Ананьев называет цифру 12%. И кому верить? Ананьеву или независимым аналитикам?
Колокол уже звонит?
А как "Промсвязьбанк" собирается заработать в этом году 6 млрд. руб., когда он уже "полинял" только в августе на 4 млрд. руб.? Компания "Руспродхолддинг", взявшая кредит на эту сумму, утилизировала десятки тонн зефира, конфет и других сладостей. Отдавать деньги стало нечем. Или "Руспродхолддинг" просто "распилила" с братьями Ананьевыми эти 4 млрд. руб.? Кто там контролировал эту утилизацию. А на бумаге что угодно можно нарисовать. Она все стерпит.
Недавно братья Ананьевы сделали очередное странное заявление о том, что будут развивать бизнес в Африке. Да ни в одной стране, а в 10-15-ти. После такого заявления поневоле начинаешь относиться к словам владельцев "Промсвязьбанка" с недоверием. Им бы в России бизнес сохранить, а ни на Африку замахиваться.
На Кипре, где у Ананьевых есть филиал, недавно разгорелся скандал. Банк заподозрили в крупном хищении и возбудили уголовное дело. "Промсвязьбанк" подозревают в сговоре с кипрской компанией Maxoton Holding Limited, клиентом и должником банка.
Участники сговора пытались завладеть большинством акций ООО "Рамфуд" и ООО "ООП Холдинг". За подобное преступление грозит лишение свободы до 14-ти лет. Возможно, братья Ананьевы предстанут перед судом Кипра?
Рассказывать братья Ананьевы СМИ могут все, что угодно. И, скорее всего, будут делать это с каждым днем все активней и активней. Потому как крах "Промсвязьбанка", по-видимому, уже близко. Негативный рейтинг ведущих агентств - это уже приговор на финансовом рынке. И расплата может наступить со дня на день.
20.09.2013
Календарь событий
Блок макростатистики
Аукционы гособлигаций
Корпоративные события
19.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 19 сентября 2013г
Конъюнктура рынков
МАКРО: В фокусе подведения итогов заседания ФРС.
Реакция рынка на заявление ФРС вчера была достаточно резкой.
Еврооблигации: Вчера в российских евробондах, как и в целом на рынке, был штиль – все ждали ФРС.
Облигации: День прошел без единого тренда.
FX / Денежные рынки: Рубль в ожидании заседания ФРС торговался вчера в узком диапазоне, завершая день в небольшом плюсе.
19.09.2013
Календарь событий
Блок макростатистики
События долгового и денежного рынков
Корпоративные события
18.09.2013
PSB Research || Специальный обзор || "Борец": в расчете на дебютный выпуск евробондов.
PSB Research || Специальный обзор || "Борец": в расчете на дебютный выпуск евробондов.
ПК «Борец» 12-18 сентября проводит серию встреч с инвесторами на рынке облигаций Европы и США. Компания надеется занять на рынке еврооблигаций 420 млн долларов на выкуп 38,5% собственных акций у компании Weatherford. Кредитный профиль ПК «Борец» выглядит солидно: компания демонстрирует устойчивую динамику выручки, EBITDA и чистой прибыли, имея долгосрочные отношения с лидерами нефтяной отрасли РФ. Долговая нагрузка будет сформирована как раз за счет текущего займа и ляжет довольно серьезным бременем на компанию. Тем не менее, мы считаем, что компания, скорее всего, сможет обслужить и погасить свой долг. К рискам в первую очередь стоит отнести непрозрачность структуры акционерного капитала.
18.09.2013
Кредитный комментарий: ГСС, БФА Банк.
Долг ГСС на 600 млн долл. перед ВЭБом может быть конвертирован в акции ОАО «Компания «Сухой».
Банк БФА (-/В/-): первичное предложение.
18.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 18 сентября 2013г
Конъюнктура рынков
МАКРО: Инвесторы предпочитают не совершать активных действий накануне подведения итогов заседания ФРС.
Еврооблигации: Российские еврооблигации вчера немного теряли в цене. Однако были и исключения, например VIMPELCOM-21.
Облигации: Вчерашний день сопровождался фиксацией прибыли, особенно в сегменте ОФЗ.
FX / Денежные рынки: Рубль торгуется в узком диапазоне, предпочитая не выбиваться из общемировых тенденций.
Корпоративные новости
Долг ГСС на 600 млн долл. перед ВЭБом может быть конвертирован в акции ОАО «Компания «Сухой».
18.09.2013
Календарь событий
Блок макростатистики
Аукционы гособлигация стран ЕС
События долгового и денежного рынков
Корпоративные события
17.09.2013
Кредитный комментарий: Алроса, БИНБАНК.
АЛРОСА (Вa3/ВВ-/ВВ-): отчетность за 1 пол. 2013 г.
Бинбанк (?/В/-): итоги 1 полугодия по МСФО.
17.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 17 сентября 2013г.
Конъюнктура рынков.
МАКРО: Вчерашний день отыгрывал позитив от самоотвода Саммерса.
Еврооблигации: Позитивный внешний фон обеспечил российским еврооблигациям хороший старт в начале недели.
Облигации: Общий позитив, позволивший открыться ростом, по итогам дня был уже практически незаметен. Минфин проведен завтра аукционы на 30 млрд руб.
FX / Денежные рынки: Вчера рубль показал уверенный рост на новостях из США и на фоне внешнего позитива.
Корпоративные события.
АЛРОСА (Вa3/ВВ-/ВВ-): отчетность за 1 пол. 2013 г.
17.09.2013
Календарь событий
Блок макростатистики
Аукционы гособлигаций стран ЕС
События долгового и денежного рынков
Корпоративные события
16.09.2013
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: АИЖК, БИНБАНК, ГТЛК, Красноярский край, ИКС 5 Финанс, Башкортостан, Газпром, ЕАБР.
Комментарии к размещениям:
NEW АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение.
БИНБАНК (Саа1(?)/В/-): первичное предложение.
NEW ГТЛК(-/BB-/-): первичное размещение.
Красноярский край (Ва2/ВВ+/ВВ+): первичное предложение.
NEW ИКС 5 Финанс (В2/В+/-): первичное предложение.
NEW Башкортостан (Ваа3/ВВВ-/-): первичное предложение.
Газпром (Ваа1/ВВВ/ВВВ): еврооблигации
ЕАБР (А3/ВВВ/ВВВ): первичное предложение.
Восточный Экспресс (В1/-/-): размещение субординированного выпуска.
16.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 16 сентября 2013 г.
Конъюнктура рынков >>
МАКРО: Инвесторы предпочитают не совершать активных операций до предстоящего заседания ФРС. >>
Еврооблигации: В конце недели в российских евробондах было затишье: инвесторы осторожничали в преддверии заседания ФРС. >>
Облигации: Небольшой позитив сдвинул слегка кривую доходностей ОФЗ вниз. >>
FX / Денежные рынки: Решение ЦБ позитивно отразилось на курсе рубля. >>
16.09.2013
Календарь события
Блок макростатистики
Аукционы гособлигаций стран ЕС
События долгового и денежного рынков
Корпоративные события
13.09.2013
PSB Research || Специальный обзор: ТКС Банк - итоги 1 полугодия, привлекательность сохраняется?
По сравнению с другими игроками розничного сектора, ТКС Банк отчитался довольно успешно. Тем не менее, возможности самостоятельного апсайда в бумагах Банка слабые. Обязательства могут быть интересны в рамках стратегии buy&hold. При этом в среднесрочном периоде жесткая позиция ЦБ в отношении высокорисковых сегментов розничного кредитования может привести к самостоятельному росту доходностей.
13.09.2013
PSB Research || Специальный обзор: ЦБ оставляет ставки на прежнем уровне.
Как мы отмечали , регулятор пока не готов на снижение ставок. Решение ЦБ в целом было ожидаемо рынком и преимущественно отыграно. Банк России в очередной раз говорит об инфляции и таргете ЦБ. При этом регулятор ожидает, что инфляция войдет в целевой ориентир ближе к концу года. Ключевым моментом стала информация о новом аукционе под залог нерыночных активов, а также последующие заявления, в том числе пресс-релиз о системе процентных инструментов денежной политики, предполагающий снижение волатильности коротких ставок.
13.09.2013
Кредитный комментарий: Вертолеты России, Сибур, ВТБ, АИЖК.
Вертолеты России (Ва2/-/ВВ): итоги 1 пол. 2013 г.
Сибур (Ва1/-/ВВ+): отчетность за 1 пол. 2013 г.
ВТБ (Ваа2/-/ВВВ): итоги 1 полугодия 2013 года.
АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение.
13.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 13 сентября 2013г
Конъюнктура рынков>> X p dir="ltr" align="justify">МАКРО:
Данные с рынка труда США усилили веру в скорое сворачивание мер монетарного стимулирования США.
>>
X p>
X X font> X p dir="ltr" align="justify">Облигации:В четверг покупки продолжились. Бумаги госмонополий не отреагировали на замораживание тарифов.
>>
X p>
X X font>
FX / Денежные рынки:Подготовка к налоговым выплатам оказывает рублю дополнительную поддержку.
>>
Корпоративные события >> Сибур (Ва1/-/ВВ+): отчетность за 1 пол. 2013 г. >> Вертолеты России (Ва2/-/ВВ): итоги 1 пол. 2013 г. >>
ВТБ (Ваа2/-/ВВВ): итоги 1 полугодия 2013 года. >>
АИЖК (Ваа1/ВВВ/-): первичное предложение. >>
Комментарий трейдера: Облигации Вчера ОФЗ продолжили плавный рост после ралли в среду. Поддержало покупателей дальнейшее укрепление рубля, снижение доходности treasuries, высокие цены на нефть и возможное решение сирийского конфликта. Подняться выше до заседания ФРС 17-18 сентября рынкам будет непросто: доходность UST"10 сегодня с утра вновь корректируется до 2,92% годовых.
13.09.2013
Календарь событий
Блок макростатистики
Аукционы гособлигаций стран ЕС
События долгового и денежного рынков
Корпоративные события
12.09.2013
Кредитный комментарий: Башкортостан, ГТЛК, Мечел, ХКФ Банк.
КРЕДИТНЫЙ КОММЕНТАРИЙ
Башкортостан (Ваа3/ВВВ-/-): первичное предложение.
ГТЛК(-/BB-/-): первичное размещение.
Мечел (В3/-/-) привлечет в ВЭБе 2,5 млрд долл. на развитие Эльги.
ХКФ Банк (Ва3/-/ВВ): итоги 1 полугодия 2013 года.
12.09.2013
PSB Research || Долговые, денежные и валютные рынки || Утренний eXpreSSo от 12 сентября 2013г
Конъюнктура рынков>>
МАКРО
:
Спрос на 10-летнем аукционе поддержал UST. Итоги размещения бондов Verizon как индикатор настроений инвесторов? Греции может понадобиться дополнительная поддержка.
>>
Еврооблигации:
Новые бумаги России торговались выше цены размещений. Инвесторы фиксировались в бумагах ХКФ Банка.
>>
Облигации:
В сегменте ОФЗ ралли. Путин замораживает тарифы на год. Бумаги госмонополий под давлением? Данные по инфляции за первую неделю сентября удержат ЦБ от снижения ставок.
>>
FX / Денежные рынки:
Рубль продолжает демонстрировать укрепление благодаря позитивному настрою инвесторов.
>>
X p dir="ltr">В фокусе >>
Проблемы в рознице сохраняются, хотя и обозначилось некоторое замедление роста просрочки. Корпоративный сегмент чувствует себя более комфортно, несмотря на сложившуюся конъюнктуру.
Корпоративные события >>
Башкортостан (Ваa3/ВВВ-/-): первичное предложение. >>
Мечел (В3/-/-) привлечет в ВЭБе 2,5 млрд долл. проектного финансирования на развитие Эльгинского месторождения. >>
ХКФ Банк (Ва3/-/ВВ): итоги 1 полугодия 2013 года. >>
После того, как ЦБ взял на санацию «Открытие», остро встал вопрос: что будет с остальными банками, упомянутыми в то ли имевшем, то ли не имевшем место, но прозвучавшем как гром среди ясного неба письме сотрудника «Альфы»? В этом письме, напомним, назывались Бинбанк, Промсвязьбанк и Московский кредитный банк, все входят в топ-15 по активам. О том, что у них есть сложности, известно давно. Кажется, малейшей паники хватит для того, чтобы эти кредитные организации посыпались одна за другой. А ЦБ останется либо обрушить систему, либо влить в нее совершенно фантастические деньги.
Связанные одной бомбой
В середине августа менеджер УК «Альфа Капитал» Сергей Гаврилов написал своим состоятельным клиентам письмо, где указал на банки из российского топ-15, вложения в бумаги которых могут быть рискованными. Послание утекло в СМИ и вызвало взрывную реакцию в финансовом мире. Собственно, Сергей Гаврилов сообщил клиентам о том, что на рынке, похоже, все и так знали. Но впервые имена крупных банков с по видимому всё же имеющимися огромными проблемами были названы публично. Один из них 29 августа был спасен Центробанком. Это «Открытие», чьим оздоровлением теперь будет заниматься сам регулятор. Но что будет с остальными? Напомним их названия: Бинбанк , Промсвязьбанк и Московский кредитный банк . Все это очень весомые в банковской системе страны организации, согласно рэнкингу Интерфакса их активы приближаются к 4 триллионам рублей. Еще до скандального письма Сергея Гаврилова на рынке заговорили о том, что все эти банки по всей видимости связаны между собой. Для этого явления даже придумали два названия: «Московское кольцо» и БОМП (аббревиатура из первых букв четырех банков, включая «Открытие»).
А недавно известный банковский аналитик Максим Осадчий опубликовал в журнале Форбс колонку, в которой объяснил, что связывает эти финансовые гиганты. Хотя правильнее было бы употребить слово «повязанные». Дело в том, что акционеры упомянутых банков используют так называемое перекрестное владение акциями. К примеру, банку МКБ, если верить Максиму Осадчему, принадлежит 10% акций Промсвязьбанка. Еще столько же принадлежит пенсионным фондам Гуцериевых, а эта семья, как известно, владеет Бинбанком. У МКБ есть 8,6% банка «Возрождение», который принадлежит собственникам Промсвязьбанка, ну и так далее. Кроме того, похоже, эти три банка должны друг другу. В этой цепочке представлен и банк «Открытие», но он теперь под надежной защитой ЦБ. А вот остальные игроки этим похвастаться не могут. Так что если рухнет хоть один из вышеупомянутых банков, это произведет эффект разорвавшейся бомбы: систему тряхнет так, что мало не покажется. Но есть ли основания для такого сценария? Посмотрим на каждый банк в отдельности.
Что, где и когда рухнет?
Какое-то время назад о существовании Бинбанка самые широкие слои населения знали в основном потому, что он был спонсором популярной телеигры «Что? Где? Когда?». Все помнят, как представитель организации, обаятельный мужчина Григорий Гусельников раздавал деньги телезрителям и просил строго не судить знатоков. С тех далеких времен многое изменилось. Бинбанк стал одним из самых крупных банков страны и занимает в рейтинге 12-е место с активами, превышающими триллион рублей (кстати, по размеру активов все три банка находятся примерно на одном уровне). Последние 2 года Бинбанк занимался поглощением других организаций. Собственно, это увлекательное занятие характерно для всей группы Гуцериевых, которые скупили все, что можно. Конкретно Бинбанк стал наследником московского филиала Приватбанка украинского олигарха Игоря Коломойского . Потом он в рамках финансового оздоровления купил группу Рост-банк. Ну а жемчужиной этого творчества стала покупка акционерами Бинбанка контрольного пакета МДМ-Банка.
В итоге за пару лет активы Бина выросли больше чем в 3 раза. Но вместо красивой сказки о здоровом росте налицо огромный банк, не обходящийся без проблем. Вот только пара сообщений, которые заставляют задуматься. В этом году Бинбанк трижды вышел на долговой рынок с облигациями сроком на год, выплаты по которым происходят раз в месяц. Это очень напоминает паническое желание срочно занять деньги. Летом Московская биржа исключила из первого котировального списка бумаги Бинбанка на 66 миллиардов рублей. Конечно, можно говорить, что такие решения принимаются по формальному признаку. Но давайте будем честны: есть очень надежные эмитенты, чьи бонды всегда котируются, а есть не очень надежные. И бумаги Бина, похоже, могут находиться во втором ряду. Косвенно о проблемах банка свидетельствует и то, что холдинг Гуцериевых «Сафмар» выставил на продажу недвижимость на 23 миллиарда рублей. Видимо, срочно понадобились деньги.
Что случилось с Бинбанком и случилось ли – на этот вопрос ответит время, и от себя пожелаем банку только хорошего. Но есть подозрения, что скупка и санация не самых лучших банков могла очень нехорошо отразиться на кредитной организации. Впрочем, Гуцериев, как известно, всегда мечтал владеть очень крупным банком. Мечта то сбылась. По крайней мере, на время.
Вместо возрождения упадок?
У Промсвязьбанка Дмитрия и Алексея Ананьевых последнее время дела тоже идут не очень. В позапрошлом году банк получил рекордный убыток за всю свою историю - почти в 16 с половиной миллиардов рублей. И никого это не удивило. На балансе банка, по всей видимости, было много кредитов не лучшего качества, по которым пришлось создавать резервы. Среди этих активов, кстати, был заем почившей в бозе авиакомпании «Трансаэро». Тогда аналитики говорили, что ничего страшного: зато теперь все зарезервировано, и банку нечего бояться. Однако будущее показало, что это не так. В прошлом году банк получил прибыль, но это произошло потому, что организация распустила резервы. А, кроме того, помог «счастливый» случай. Один из заемщиков допустил дефолт, и Ананьевым досталась его подмосковная земля. Банк переоценил эту собственность и записал ее в прибыль.
Промсвязьбанк, по всей видимости, также страдает «гигантоманией». Ну или назовем это стремлением к укрупнению. В 2015-м году акционеры ПСБ купили банк «Возрождение» за 200 миллионов долларов, и теперь оба банка входят в один финансовый холдинг «ПромСвязьКапитал». Как оказалось по итогам того года, кредитная организация получила убыток почти в 4 миллиарда рублей. Правда, в следующем году банк вышел в прибыль в 2 миллиарда. Но кто знает, это заслуга самого банка, или помощь контролирующего акционера? У самого же ПСБ хватает и собственных проблем. Об этом свидетельствует недавнее размещение так называемых «вечных» облигаций на полмиллиарда долларов, и эти средства пошли в капитал банка. Аналитики, если верить finanz.ru, оценивая сделку, обратили внимание, что у ПСБ небольшой запас прочности, поэтому банк и занял деньги. Прочность он, конечно, укрепил. Главное, чтобы ее хватило, если клиенты банка, напуганные ситуацией в финансовом секторе, побегут из кредитной организации. Пожелаем же и Промсвязьбанку всего самого лучшего.
Этому дал и этому дал
Еще один фигурант последних событий - Московский кредитный банк бизнесмена Романа Авдеева - в отличие от своих соседей по банковскому небожительству не отметился в крупных покупках. Хотя чуть было это не сделал в позапрошлом году, когда был близок к приобретению «Уралсиба», но в итоге отказался от сделки, не договорившись о цене. У Московского кредитного банка другие проблемы. Они классические для российского финансового сектора – плохие долги. О чем летом сообщило международное агентство «Фитч», понизив рейтинг МКБ. Аналитики пришли к выводу, что 127 миллиардов выданных банком займов являются потенциально рискованными. Из этих денег около половины получили компании с высокой долговой нагрузкой и слабыми финансовыми показателями. Иными словами, эти заемщики, вполне вероятно, деньги банку не отдадут.
Кроме того, в этом году у банка произошел серьезный отток вкладов, из-за чего МКБ занял полмиллиарда долларов. Заметим, что побежали из банка корпоративные клиенты, а они обычно не покидают банк просто так. Они либо что-то чувствуют, либо, что вероятнее, что-то знают. В общем, и у этого банка ситуация, по всей видимости, далеко не простая. По традиции, пожелаем удачи и МКБ.
Обед не удался?
Помните знаменитое произведение Агаты Кристи про 10 негритят, которые решили пообедать? То, что происходит с одними из самых крупных банков страны, напоминает события детектива. Причем, если применить это сравнение, один негритенок уже покорился своей судьбе. Ну а судья, в нашем случае, Центробанк. И сейчас он столкнулся с чудовищным выбором. Можно одним махом похоронить кредитные организации, но последствия могут быть ужасными для банковского сектора, а значит и для всего российского бизнеса. Закрытие банков с такими активами приведет к остановке работы огромного количества компаний, это может спровоцировать новый полноценный экономический кризис в стране. Значит, остается другой путь: заливать пожар в системе деньгами. Тоже ничего хорошего нет. Но самое забавное, что все это зрело, по видимому, с согласия регулятора: банки гигантскими темпами укрупнялись, раздавали деньги, а ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной спокойно наблюдал за ситуацией. И сейчас нельзя исключать вероятность, что клиенты окончательно убегут из всех вышеперечисленных банков. Что останется делать регулятору? Только сказать «Упс!» и напечатать еще немножко триллиончиков.
|
01 Апреля 2019 г. 01 Марта 2019 г. 01 Февраля 2019 г. 01 Января 2019 г. 01 Декабря 2018 г. 01 Ноября 2018 г. 01 Октября 2018 г. 01 Сентября 2018 г. 01 Августа 2018 г. 01 Июля 2018 г. 01 Июня 2018 г. 01 Мая 2018 г. 01 Апреля 2018 г. 01 Марта 2018 г. 01 Февраля 2018 г. 01 Января 2018 г. 01 Декабря 2017 г. 01 Ноября 2017 г. 01 Октября 2017 г. 01 Сентября 2017 г. 01 Августа 2017 г. 01 Июля 2017 г. 01 Июня 2017 г. 01 Мая 2017 г. 01 Апреля 2017 г. 01 Марта 2017 г. 01 Февраля 2017 г. 01 Января 2017 г. 01 Декабря 2016 г. 01 Ноября 2016 г. 01 Октября 2016 г. 01 Сентября 2016 г. 01 Августа 2016 г. 01 Июля 2016 г. 01 Июня 2016 г. 01 Мая 2016 г. 01 Апреля 2016 г. 01 Марта 2016 г. 01 Февраля 2016 г. 01 Января 2016 г. 01 Декабря 2015 г. 01 Ноября 2015 г. 01 Октября 2015 г. 01 Сентября 2015 г. 01 Августа 2015 г. 01 Июля 2015 г. 01 Июня 2015 г. 01 Мая 2015 г. 01 Апреля 2015 г. 01 Марта 2015 г. 01 Февраля 2015 г. 01 Января 2015 г. 01 Декабря 2014 г. 01 Ноября 2014 г. 01 Октября 2014 г. 01 Сентября 2014 г. 01 Августа 2014 г. 01 Июля 2014 г. 01 Июня 2014 г. 01 Мая 2014 г. 01 Апреля 2014 г. 01 Марта 2014 г. 01 Февраля 2014 г. 01 Января 2014 г. 01 Декабря 2013 г. 01 Ноября 2013 г. 01 Октября 2013 г. 01 Сентября 2013 г. 01 Августа 2013 г. 01 Июля 2013 г. 01 Июня 2013 г. 01 Мая 2013 г. 01 Апреля 2013 г. 01 Марта 2013 г. 01 Февраля 2013 г. 01 Января 2013 г. 01 Декабря 2012 г. 01 Ноября 2012 г. 01 Октября 2012 г. 01 Сентября 2012 г. 01 Августа 2012 г. 01 Июля 2012 г. 01 Июня 2012 г. 01 Мая 2012 г. 01 Апреля 2012 г. 01 Марта 2012 г. 01 Февраля 2012 г. 01 Января 2012 г. 01 Декабря 2011 г. 01 Ноября 2011 г. 01 Октября 2011 г. 01 Сентября 2011 г. 01 Августа 2011 г. 01 Июля 2011 г. 01 Июня 2011 г. 01 Мая 2011 г. 01 Апреля 2011 г. 01 Марта 2011 г. 01 Февраля 2011 г. 01 Января 2011 г. 01 Декабря 2010 г. 01 Ноября 2010 г. 01 Октября 2010 г. 01 Сентября 2010 г. 01 Августа 2010 г. 01 Июля 2010 г. 01 Июня 2010 г. 01 Мая 2010 г. 01 Апреля 2010 г. 01 Марта 2010 г. 01 Февраля 2010 г. 01 Января 2010 г. 01 Декабря 2009 г. 01 Ноября 2009 г. 01 Октября 2009 г. 01 Сентября 2009 г. 01 Августа 2009 г. 01 Июля 2009 г. 01 Июня 2009 г. 01 Мая 2009 г. 01 Апреля 2009 г. 01 Марта 2009 г. 01 Февраля 2009 г. 01 Января 2009 г. 01 Декабря 2008 г. 01 Ноября 2008 г. 01 Октября 2008 г. 01 Сентября 2008 г. 01 Августа 2008 г. 01 Июля 2008 г. 01 Июня 2008 г. 01 Мая 2008 г. 01 Апреля 2008 г. 01 Марта 2008 г. 01 Февраля 2008 г. 01 Января 2008 г. 01 Декабря 2007 г. 01 Ноября 2007 г. 01 Октября 2007 г. 01 Сентября 2007 г. 01 Августа 2007 г. 01 Июля 2007 г. 01 Июня 2007 г. 01 Мая 2007 г. 01 Апреля 2007 г. 01 Марта 2007 г. 01 Февраля 2007 г. 01 Января 2007 г. 01 Декабря 2006 г. 01 Ноября 2006 г. 01 Октября 2006 г. 01 Сентября 2006 г. 01 Августа 2006 г. 01 Июля 2006 г. 01 Июня 2006 г. 01 Мая 2006 г. 01 Апреля 2006 г. 01 Марта 2006 г. 01 Февраля 2006 г. 01 Января 2006 г. 01 Декабря 2005 г. 01 Ноября 2005 г. 01 Октября 2005 г. 01 Сентября 2005 г. 01 Августа 2005 г. 01 Июля 2005 г. 01 Июня 2005 г. 01 Мая 2005 г. 01 Апреля 2005 г. 01 Марта 2005 г. 01 Февраля 2005 г. 01 Января 2005 г. 01 Декабря 2004 г. 01 Ноября 2004 г. 01 Октября 2004 г. 01 Сентября 2004 г. 01 Августа 2004 г. 01 Июля 2004 г. 01 Июня 2004 г. 01 Мая 2004 г. 01 Апреля 2004 г. 01 Марта 2004 г. 01 Февраля 2004 г. |
Выберите отчет: |
Под надежностью банка будем понимать совокупность факторов, при которых банк способен выполнить свои обязательства, иметь достаточный запас прочности при кризисных ситуациях, не нарушать установленные Банком России нормативы и законы.
Следует учитывать, что только но основе отчетности невозможно точно определить степень надежности банка, поэтому приведенное ниже исследование носит ориентировочный характер.
Устойчивость банка - это способность противостоять каким-либо внешним воздействиям. Динамика за некоторый период может показать стабильность (либо улучшение, либо ухудшение) различных показателей, что также может свидетельствовать об устойчивости банка.
Публичное акционерное общество «Промсвязьбанк» является крупнейшим российским банком и среди них занимает 9 место по активам-нетто.
На отчетную дату (01 Марта 2019 г.) величина активов-нетто банка ПРОМСВЯЗЬБАНК составила 1731.48 млрд.руб. За год активы увеличились на 33,01% . Прирост активов-нетто отрицательно повлиял на показатель рентабельности активов ROI (данные на ближайшую квартальную дату 01 Января 2019 г.): за год рентабельность активов-нетто упала с 0.78% до -0.54% .
По оказываемым услугам банк в основном привлекает клиентские деньги , а вкладывает средства в основном в кредиты .
ПРОМСВЯЗЬБАНК - находится в ломбардном списке
, и Банком России принимаются в качестве залога облигации рассматриваемой кредитной организации; имеет право работать с Пенсионным фондом РФ
и может привлекать его средства в доверительное управление, в депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право работать с негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование
, и может привлекать пенсионные накопления и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право открывать счета и вклады по закону 213-ФЗ от 21 июля 2014 г.
, т.е. организациям, имеющими стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ; находится под прямым или косвенным контролем ЦБ или РФ
; в кредитную организацию назначены уполномоченные представители Банка России
.
Ликвидность и надежность
Ликвидными активами банка являются те средства банка, которые можно достаточно быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их клиентам-вкладчикам. Для оценки ликвидности, рассмотрим период примерно в 30 дней, в течение которых банк будет в состоянии (или не в состоянии) выполнить часть взятых на себя финансовых обязательств (т.к. все обязательства вернуть в течение 30 дней не может ни один банк). Эта "часть" называется "предполагаемым оттоком средств". Ликвидность можно считать важной составляющей понятия надежности банка.
Кратко структуру высоколиквидных активов представим в виде таблицы:
| Наименование показателя | 01 Марта 2018 г., тыс.руб | 01 Марта 2019 г., тыс.руб | ||
|---|---|---|---|---|
| средств в кассе | 23 908 650 | (7.69%) | 25 224 253 | (9.48%) |
| средств на счетах в Банке России | 16 176 455 | (5.20%) | 24 494 918 | (9.21%) |
| корсчетов НОСТРО в банках (чистых) | 117 327 989 | (37.72%) | 2 529 995 | (0.95%) |
| межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней | 26 692 479 | (8.58%) | 116 097 760 | (43.63%) |
| высоколиквидных ценных бумаг РФ | 126 014 337 | (40.51%) | 95 003 986 | (35.70%) |
| высоколиквидных ценных бумаг банков и государств | 1 104 820 | (0.36%) | 3 168 762 | (1.19%) |
| высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014) | 311 059 007 | (100.00%) | 266 096 859 | (100.00%) |
Из таблицы ликвидных активов мы видим, что незначительно изменились суммы средств в кассе, сильно увеличились суммы средств на счетах в Банке России, межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней, высоколиквидных ценных бумаг банков и государств, уменьшились суммы высоколиквидных ценных бумаг РФ, сильно уменьшились суммы корсчетов НОСТРО в банках (чистых), при этом объем высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014) уменьшился за год с 311.06 до 266.10 млрд.руб.
Структура текущих обязательств приведена в следующей таблице:
| Наименование показателя | 01 Марта 2018 г., тыс.руб | 01 Марта 2019 г., тыс.руб | ||
|---|---|---|---|---|
| вкладов физ.лиц со сроком свыше года | 209 796 719 | (35.42%) | 211 143 378 | (19.80%) |
| остальных вкладов физ.лиц (в т.ч. ИП) (сроком до 1 года) | 182 907 271 | (30.88%) | 74 926 407 | (7.03%) |
| депозитов и прочих средств юр.лиц (сроком до 1 года) | 159 196 022 | (26.87%) | 716 382 424 | (67.18%) |
| в т.ч. текущих средств юр.лиц (без ИП) | 128 695 111 | (21.72%) | 395 863 955 | (37.12%) |
| корсчетов ЛОРО банков | 3 706 414 | (0.63%) | 1 792 725 | (0.17%) |
| межбанковских кредитов, полученных на срок до 30 дней | 4 844 557 | (0.82%) | 24 961 415 | (2.34%) |
| собственных ценных бумаг | 3 378 082 | (0.57%) | 2 161 549 | (0.20%) |
| обязательств по уплате процентов, просрочка, кредиторская и прочая задолженность | 28 558 525 | (4.82%) | 35 033 383 | (3.29%) |
| ожидаемый отток денежных средств | 132 946 550 | (22.44%) | 368 551 851 | (34.56%) |
| текущих обязательств | 592 387 590 | (100.00%) | 1 066 401 281 | (100.00%) |
За рассматриваемый период с ресурсной базой произошло то, что незначительно изменились суммы вкладов физ.лиц со сроком свыше года, увеличились суммы обязательств по уплате процентов, просрочка, кредиторская и прочая задолженность, сильно увеличились суммы депозитов и прочих средств юр.лиц (сроком до 1 года), в т.ч. текущих средств юр.лиц (без ИП), межбанковских кредитов, полученных на срок до 30 дней, сильно уменьшились суммы остальных вкладов физ.лиц (в т.ч. ИП) (сроком до 1 года), корсчетов ЛОРО банков, собственных ценных бумаг, при этом ожидаемый отток денежных средств увеличился за год с 132.95 до 368.55 млрд.руб.
На рассматриваемый момент соотношение высоколиквидных активов (средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам значение 72.20% , что означает недостаточный запас прочности для преодоления возможного оттока клиентов, однако банк является крупным и такой значительный отток маловероятен .
В корреляции с этим важны для рассмотрения нормативы мгновенной (Н2) и текущей (Н3) ликвидности, минимальные значения которых установлены в 15% и 50% соответственно. Тут мы видим, что нормативы Н2 и Н3 сейчас на достаточном уровне.
Теперь отследим динамику изменения показателей ликвидности в течение года:
По медианному методу (отброс резких пиков): сумма норматива текущей ликвидности Н3 и экспертная надежность банка в течение года и последнего полугодия неустойчива и имеет тенденцию к значительному падению , а сумма норматива мгновенной ликвидности Н2 в течение года и последнего полугодия довольно велика и имеет тенденцию к значительному падению .
Другие коэффициенты для оценки ликвидности банка ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК" можно увидеть по этой ссылке .
Структура и динамика баланса
Объем активов, приносящих доход банка составляет 85.85% в общем объеме активов, а объем процентных обязательств составляет 66.40% в общем объеме пассивов. Объем доходных активов примерно соответствует среднему показателю по крупнейшим российским банкам (87%).
Структура доходных активов на текущий момент и год назад:
| Наименование показателя | 01 Марта 2018 г., тыс.руб | 01 Марта 2019 г., тыс.руб | ||
|---|---|---|---|---|
| Межбанковские кредиты | 46 236 246 | (4.83%) | 384 748 718 | (25.88%) |
| Кредиты юр.лицам | 565 913 995 | (59.12%) | 616 863 804 | (41.50%) |
| Кредиты физ.лицам | 92 155 571 | (9.63%) | 127 243 395 | (8.56%) |
| Векселя | 2 582 923 | (0.27%) | 1 845 000 | (0.12%) |
| Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования | 44 959 148 | (4.70%) | 49 883 668 | (3.36%) |
| Вложения в ценные бумаги | 195 376 226 | (20.41%) | 290 473 373 | (19.54%) |
| Прочие доходные ссуды | 6 434 197 | (0.67%) | 13 916 754 | (0.94%) |
| Доходные активы | 957 211 777 | (100.00%) | 1 486 451 882 | (100.00%) |
Видим, что незначительно изменились суммы Кредиты юр.лицам, Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования, увеличились суммы Кредиты физ.лицам, Вложения в ценные бумаги, сильно увеличились суммы Межбанковские кредиты, уменьшились суммы Векселя, а общая сумма доходных активов увеличилась на 55.3% c 957.21 до 1486.45 млрд.руб.
Аналитика по степени обеспеченности выданных кредитов, а также их структуре:
| Наименование показателя | 01 Марта 2018 г., тыс.руб | 01 Марта 2019 г., тыс.руб | ||
|---|---|---|---|---|
| Ценные бумаги, принятые в обеспечение по выданным кредитам | 33 478 407 | (4.43%) | 208 991 299 | (18.95%) |
| Имущество, принятое в обеспечение | 411 735 862 | (54.48%) | 436 040 505 | (39.54%) |
| Драгоценные металлы, принятые в обеспечение | (0.00%) | (0.00%) | ||
| Полученные гарантии и поручительства | 2 351 725 584 | (311.20%) | 2 842 409 966 | (257.78%) |
| Сумма кредитного портфеля | 755 699 157 | (100.00%) | 1 102 656 339 | (100.00%) |
| - в т.ч. кредиты юр.лицам | 560 402 525 | (74.16%) | 605 149 352 | (54.88%) |
| - в т.ч. кредиты физ. лицам | 92 155 571 | (12.19%) | 127 243 395 | (11.54%) |
| - в т.ч. кредиты банкам | 46 236 246 | (6.12%) | 294 748 718 | (26.73%) |
Анализ таблицы позволяет предположить, что банк делает упор на диверсифицированное кредитование , формой обеспечения которого являются гарантии и поручительства . Общий уровень обеспеченности кредитов достаточно высок и возможный невозврат кредитов, вероятно, будет возмещен объемом обеспечения.
Краткая структура процентных обязательств (т.е. за которые банк обычно платит проценты клиенту):
| Наименование показателя | 01 Марта 2018 г., тыс.руб | 01 Марта 2019 г., тыс.руб | ||
|---|---|---|---|---|
| Средства банков (МБК и корсчетов) | 21 741 730 | (2.14%) | 77 803 282 | (6.77%) |
| Средства юр. лиц | 235 107 163 | (23.17%) | 480 716 898 | (41.81%) |
| - в т.ч. текущих средств юр. лиц | 151 131 855 | (14.90%) | 395 863 955 | (34.43%) |
| Вклады физ. лиц | 370 267 246 | (36.50%) | 286 069 785 | (24.88%) |
| Прочие процентные обязательств | 387 412 134 | (38.19%) | 305 052 890 | (26.53%) |
| - в т.ч. кредиты от Банка России | 344 203 840 | (33.93%) | 8 400 608 | (0.73%) |
| Процентные обязательства | 1 014 528 273 | (100.00%) | 1 149 642 855 | (100.00%) |
Видим, что сильно увеличились суммы Средства банков (МБК и корсчетов), Средства юр. лиц, уменьшились суммы Вклады физ. лиц, а общая сумма процентных обязательств увеличилась на 13.3% c 1014.53 до 1149.64 млрд.руб.
Подробнее структуру активов и пассивов банка ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК" можно рассмотреть .
Прибыльность
Прибыльность источников собственных средств (рассчитываемая по балансовым данным) увеличилась за год с -10000.00% до 2.27% . При этом рентабельность капитала ROE (рассчитываемая по формам 102 и 134) уменьшилась за год с 7.60% до -33.79% (здесь и ниже приведены данные в процентах годовых на ближайшую квартальную дату).
Чистая процентная маржа увеличилась за год с 0.05% до 3.52% . Доходность ссудных операций увеличилась за год с 0.60% до 10.35% . Стоимость привлеченных средств увеличилась за год с 0.40% до 4.63% . Стоимость привлеченных средств банков увеличилась за год с 0.46% до 3.86% . Стоимость средств населения (физ.лиц) увеличилась за год с